Pasar Keuangan Hong Kong Bereaksi Cepat Setelah Fed Turunkan Suku Bunga Pertama Tahun Ini

Menyusul pengumuman Federal Reserve tentang pemotongan suku bunga pertama tahun ini, pasar keuangan Hong Kong merespons dengan cepat.

Didorong oleh berita pemotongan suku bunga, saham Hong Kong dibuka lebih tinggi pada sesi pagi 18 September, dengan Indeks Hang Seng sempat melonjak hingga menembus level 27.000, mencapai level tertinggi baru sejak Juli 2021. Namun, optimisme pasar tidak bertahan lama, karena indeks dengan cepat mundur dan berbalik negatif pada sesi siang. Per pembaruan terakhir, baik Indeks Hang Seng maupun Indeks Teknologi Hang Seng mencatat penurunan.

Seorang strategis sekuritas mencatat bahwa meskipun Indeks Hang Seng menembus 27.000, ia mungkin menghadapi tekanan koreksi jangka pendek di dekat level tersebut. Sejak dimulainya gelombang kenaikan baru pada Mei, saham Hong Kong saat ini berada di dekat puncak saluran kenaikan, dan dengan beberapa indikator teknis memasuki wilayah jenuh beli setelah kenaikan berturut-turut, diperkirakan Indeks Hang Seng perlu berkonsolidasi atau mengalami penyesuaian jangka pendek di sekitar level 27.000. Rata-rata bergerak 10-hari di 26.200 diperkirakan akan memberikan dukungan signifikan.

Berdasarkan sektor, saham semikonduktor menunjukkan kinerja kuat. Per pembaruan terakhir, SMIC naik 3%, Hua Hong Semiconductor naik 8,72%, dan Solomon Systech naik 8,16%. Sebaliknya, sektor perbankan dan asuransi sama-sama mencatat penurunan.

Strategis sekuritas tersebut menganalisis bahwa pemotongan suku bunga Fed di satu sisi mengurangi biaya modal yang mengalir ke pasar saham, dan di sisi lain, membantu menarik modal asing kembali ke pasar Asia-Pasifik. Dicatat bahwa pemotongan suku bunga ini secara langsung menguntungkan industri berat aset yang sensitif suku bunga seperti teknologi dan properti.

Mengenai tren masa depan saham teknologi, sang strategis tetap optimis tentang potensi kenaikannya. Ditekankan bahwa Indeks Teknologi Hang Seng baru pulih ke level tertingginya dari kuartal pertama tahun ini, menunjukkan masih ada ruang untuk kenaikan lebih lanjut. Kinerja kuat saham teknologi sejak September terutama disebabkan oleh perbaikan fundamental. Laporan pendapatan Agustus menunjukkan bahwa perusahaan seperti Tencent memiliki momentum pertumbuhan yang solid, sementara yang lain seperti Alibaba mengalami perbaikan valuasi setelah ekspektasi pasar sebelumnya terlalu pesimis. Jika pendapatan tetap kuat, saham teknologi diperkirakan akan terus naik.

Menyusul keputusan pemotongan suku bunga Fed, untuk menjaga stabilitas sistem nilai tukar terkait, Otoritas Moneter Hong Kong dengan cepat mengikuti pada 18 September, menurunkan suku bunga dasar melalui jendela diskonto sebesar 0,25 poin persentase menjadi 4,5%.

Kepala Eksekutif Otoritas Moneter Hong Kong menyatakan bahwa pasar moneter dan keuangan Hong Kong terus beroperasi secara tertib. Dicatat bahwa interaksi antara nilai tukar dolar Hong Kong dan suku bunga dalam beberapa bulan terakhir mencerminkan fungsi normal sistem nilai tukar terkait, sepenuhnya sesuai dengan ekspektasi desain sistem. Sebelumnya, aktivitas arbitrase yang didorong oleh selisih suku bunga antara Hong Kong dan AS menyebabkan pelemahan dolar Hong Kong, dengan nilai tukar berulang kali memicu “komitmen konversi sisi lemah” dari akhir Juni hingga pertengahan Agustus. Akibatnya, saldo agregat sistem perbankan secara bertahap menyesuaikan, menyebabkan suku bunga antarbank dolar Hong Kong naik dari level rendah, sementara nilai tukar kembali ke posisi yang lebih sentral dalam pita konversi.

Indeks Hang Seng

Indeks Hang Seng adalah indeks pasar saham utama Hong Kong, didirikan pada 1969 untuk melacak kinerja perusahaan terbesar dan paling likuid yang terdaftar di Bursa Efek Hong Kong. Ini berfungsi sebagai indikator kunci dari kinerja pasar secara keseluruhan dan kesehatan ekonomi Hong Kong.

Indeks Teknologi Hang Seng

Indeks Teknologi Hang Seng adalah indeks pasar saham yang diluncurkan pada Juli 2020 oleh Hang Seng Indexes Company untuk melacak kinerja 30 perusahaan teknologi terbesar yang terdaftar di Hong Kong. Indeks ini dibuat untuk memberikan patokan bagi sektor teknologi yang berkembang pesat di wilayah tersebut, yang mencakup pemimpin industri di bidang seperti e-commerce, fintech, dan hiburan digital. Indeks ini mencerminkan pergeseran ekonomi signifikan dan kebangkitan raksasa teknologi berpengaruh China di panggung keuangan global.

Otoritas Moneter Hong Kong

Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) adalah lembaga bank sentral Hong Kong, didirikan pada 1993 melalui penggabungan Kantor Dana Pertukaran dan Kantor Komisioner Perbankan. Ini bertanggung jawab untuk menjaga stabilitas moneter dan perbankan, mengelola patokan dolar Hong Kong terhadap dolar AS, dan mengawasi cadangan devisa wilayah tersebut.

Sistem nilai tukar terkait

Sistem nilai tukar terkait adalah pengaturan moneter di mana mata uang suatu negara dipatok ke mata uang utama lainnya dengan nilai tukar tetap. Sistem ini terkenal diterapkan oleh Hong Kong pada 1983 untuk menstabilkan mata uangnya dan memulihkan kepercayaan selama periode ketidakpastian ekonomi. Sistem ini dikelola oleh Otoritas Moneter Hong Kong, yang memastikan nilai mata uang lokal tetap dalam pita ketat terhadap dolar AS.

SMIC

SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation) adalah perusahaan foundry semikonduktor Tiongkok utama, didirikan di Shanghai pada 2000. Perusahaan ini didirikan dengan dukungan pemerintah untuk memajukan kemampuan manufaktur chip domestik Tiongkok dan mengurangi ketergantungan pada teknologi asing. Sejak itu, perusahaan ini tumbuh menjadi pemain penting dalam industri semikonduktor global.

Hua Hong Semiconductor

Hua Hong Semiconductor adalah perusahaan foundry semikonduktor Tiongkok terkemuka yang didirikan pada 1996. Perusahaan ini mengkhususkan diri dalam manufaktur sirkuit terpadu dan telah memainkan peran signifikan dalam pertumbuhan industri chip domestik Tiongkok. Perusahaan ini telah berkembang melalui investasi dan kemitraan strategis, termasuk akuisisi fabrikasi dari NEC Jepang.

Solomon Systech

Solomon Systech bukanlah tempat atau situs budaya, melainkan perusahaan semikonduktor yang berbasis di Hong Kong yang mengkhususkan diri dalam sirkuit terpadu tampilan dan solusi sistem. Didirikan pada 1999, perusahaan ini memiliki sejarah mengembangkan teknologi penggerak tampilan untuk elektronik konsumen dan telah menjadi pemasok penting di pasar tampilan global.

Tencent

Tencent adalah konglomerat teknologi dan hiburan multinasional Tiongkok utama, didirikan pada 1998. Perusahaan ini secara historis signifikan karena mengembangkan platform media sosial yang ada di mana-mana, QQ, dan aplikasi serba guna yang sangat populer, WeChat, yang telah membentuk komunikasi digital dan kehidupan sehari-hari di Tiongkok secara mendalam.