أسواق هونغ كونغ المالية تتفاعل بسرعة بعد أول خفض للفائدة من الفيدرالي هذا العام
بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي عن أول خفض لأسعار الفائدة هذا العام، استجابت الأسواق المالية في هونغ كونغ بسرعة.
بدعم من خبر خفض الفائدة، افتتحت الأسهم في هونغ كونغ مرتفعة في جلسة التداول الصباحية يوم 18 سبتمبر، حيث قفز مؤشر هانغ سنغ في لحظة ما ليتجاوز حاجز 27000 نقطة، مسجلاً أعلى مستوى منذ يوليو 2021. ومع ذلك، لم يدم تفاؤل السوق طويلاً، حيث تراجع المؤشر بسرعة وتحول إلى المنطقة السلبية في جلسة بعد الظهر. وحتى آخر تحديث، سجل كل من مؤشر هانغ سنغ ومؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا انخفاضات.
وأشار استراتيجي أوراق مالية إلى أنه على الرغم من اختراق مؤشر هانغ سنغ حاجز 27000، إلا أنه قد يواجه ضغوط تعديل قصيرة الأجل قرب ذلك المستوى. منذ بداية موجة الصعود الجديدة في مايو، تتواجد أسهم هونغ كونغ حاليًا قرب قمة قناة الصعود، ومع دخول بعض المؤشرات الفنية منطقة التشبع الشرائي بعد مكاسب متتالية، من المتوقع أن يحتاج مؤشر هانغ سنغ إلى التماسك أو الخضوع لتعديل قصير الأجل قرب مستوى 27000. ومن المتوقع أن يوفر المتوسط المتحرك لـ10 أيام عند 26200 دعمًا كبيرًا.
حسب القطاعات، أظهرت أسهم أشباه الموصلات أداءً قويًا. حتى آخر تحديث، ارتفعت أسهم شركة تصنيع أشباه الموصلات الدولية (SMIC) بنسبة 3%، وارتفعت أسهم هوا هونغ لأشباه الموصلات بنسبة 8.72%، وصعدت أسهم سولومون سيستك بنسبة 8.16%. في المقابل، سجل قطاعا البنوك والتأمين انخفاضات.
حلل الاستراتيجي أن خفض الفائدة من الفيدرالي يقلل من تكلفة رأس المال المتدفق إلى سوق الأسهم من ناحية، ويساعد من ناحية أخرى على جذب رأس المال الأجنبي للعودة إلى أسواق آسيا والمحيط الهادئ. وأشار إلى أن هذا الخفض يفيد مباشرة الصناعات الثقيلة الأصول والحساسة لأسعار الفائدة مثل التكنولوجيا والعقارات.
بخصوص الاتجاه المستقبلي لأسهم التكنولوجيا، لا يزال الاستراتيجي متفائلاً بشأن إمكانات صعودها. وأشار إلى أن مؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا استعاد فقط مستواه المرتفع من الربع الأول من هذا العام، مما يشير إلى أن هناك مجالاً لمزيد من المكاسب. ويعزى الأداء القوي لأسهم التكنولوجيا منذ سبتمبر بشكل أساسي إلى تحسن الأساسيات. أظهرت أرباح أغسطس أن شركات مثل تينسنت لديها زخم نمو قوي، بينما شهدت شركات أخرى مثل علي بابا إصلاحًا في التقييم بعد أن كانت توقعات السوق متشائمة للغاية. إذا بقيت الأرباح قوية، من المتوقع أن تستمر أسهم التكنولوجيا في الارتفاع.
بعد قرار الفيدرالي بخفض الفائدة، وللحفاظ على استقرار نظام ربط سعر الصرف، تبعته سلطة النقد في هونغ كونغ بسرعة يوم 18 سبتمبر، حيث خفضت سعر الفائدة الأساسي عبر نافذة الخصم بمقدار 0.25 نقطة مئوية إلى 4.5%.
صرح الرئيس التنفيذي لسلطة النقد في هونغ كونغ بأن الأسواق النقدية والمالية في هونغ كونغ تواصل العمل بشكل منظم. وأشار إلى أن التفاعل بين سعر صرف الدولار الهونغ كونغي وأسعار الفائدة في الأشهر الأخيرة يعكس الأداء الطبيعي لنظام ربط سعر الصرف، وهو متوافق تمامًا مع توقعات تصميم النظام. سابقًا، أدت أنشطة المراجحة الناجمة عن فارق سعر الفائدة بين هونغ كونغ والولايات المتحدة إلى إضعاف الدولار الهونغ كونغي، حيث تسبب سعر الصرف بشكل متكرر في تفعيل “التعهد بالتحويل على الجانب الضعيف” من أواخر يونيو إلى منتصف أغسطس. ونتيجة لذلك، تم تعديل الرصيد المجمع للنظام المصرفي تدريجيًا، مما تسبب في ارتفاع أسعار الفائدة بين المصارف بالدولار الهونغ كونغي من مستويات منخفضة، بينما عاد سعر الصرف إلى موقع أكثر مركزية ضمن نطاق التحويل.
