Фильтр: Финансы
ВАШИНГТОН — Мировой государственный долг, по прогнозам МВФ, превысит 100% ВВП к 2029 году, достигнув наивысшего уровня с 1948 года, и продолжит расти. Фонд призывает страны создавать финансовые буферы для защиты от экономических рисков.
Глава департамента по бюджетным вопросам Международного валютного фонда заявил, что мировой госдолг может взлететь до 123% ВВП к концу десятилетия по «неблагоприятному, но вероятному сценарию», что чуть ниже рекордного уровня в 132%, достигнутого сразу после Второй мировой войны.
«С нашей точки зрения, наиболее тревожной была бы ситуация, в которой разразились бы финансовые потрясения», — сказал он в интервью, сославшись на отдельный отчет МВФ, предупреждающий о возможной «хаотичной» коррекции рынка.
Это может спровоцировать порочный круг «фискально-финансовой спирали», подобный тому, что произошел во время долгового кризиса в еврозоне, начавшегося в 2010 году.
Опасения по поводу новой торговой войны между США и Китаем
МВФ немного повысил прогноз глобального роста на 2025 год, учитывая более мягкое влияние пошлин, однако предупредил, что возобновление торговой войны между США и Китаем — которое обострилось уже после подготовки прогноза — может существенно замедлить производство.
Чиновник заявил, что высокая неопределенность перспектив делает налогово-бюджетные реформы как никогда важными, и МВФ призывает как развитые, так и развивающиеся страны снижать уровень долга, сокращать дефициты и создавать буферы.
«При наличии довольно значительных рисков на горизонте важно быть готовым, а подготовка требует наличия бюджетных буферов, которые позволяют властям реагировать на серьезные негативные шоки в случае финансового кризиса», — сказал он.
Предыдущие исследования МВФ показали, что страны с большим бюджетным пространством были лучше способны ограничить ущерб для занятости и экономической активности в случае серьезных негативных шоков в сочетании с финансовым кризисом.
В своем последнем «Бюджетном обзоре» МВФ отметил, что у богатых экономик уровень госдолга уже превышает 100% ВВП или, по прогнозам, превысит этот уровень, включая США, Канаду, Китай, Францию, Италию, Японию и Великобританию.
Их риск считается низким или умеренным, поскольку эти страны имеют развитые рынки государственных облигаций и больше возможностей для политического выбора, в то время как многие развивающиеся рынки и страны с низкими доходами имеют меньше ресурсов и сталкиваются с более высокими заемными затратами, несмотря на относительно низкие коэффициенты долга.
Заимствования сейчас намного дороже, чем в период между глобальным финансовым кризисом 2008-2009 годов и пандемией, начавшейся в 2020 году. Растущие процентные ставки оказывают давление на бюджеты в то время, когда потребности высоки из-за геополитической напряженности, учащения стихийных бедствий, disruptive-технологий и старения населения.
«Хотя мы признаем, что бюджетное уравнение политически очень сложно решить, время готовиться — сейчас», — написал он в предисловии к бюджетному обзору, отметив, что целевые государственные расходы на образование и инфраструктуру могут повысить ВВП.
Инвестиции в человеческий капитал могут стимулировать рост
Перераспределение всего одного процентного пункта ВВП от текущих расходов на образование или другие инвестиции в человеческий капитал может повысить ВВП более чем на 3% к 2050 году в развитых странах и почти вдвое больше в странах с формирующимся рынком и развивающихся экономиках, заявил МВФ.
В США отношение госдолга к ВВП превысило пиковый уровень после Второй мировой войны во время пандемии COVID, и, по прогнозам, превысит 140% ВВП к концу десятилетия.
Чиновники МВФ будут призывать власти США стабилизировать долг за счет сокращения бюджетного дефицита в ходе предстоящего обзора американской экономики, который начнется в следующем месяце.
Сокращение дефицита США поможет перебалансировать американскую экономику, одновременно высвободив ресурсы для частного сектора в США и по всему миру, способствуя снижению процентных ставок и создавая более благоприятные условия для финансирования.
Госдолг Китая также резко растет, подскочив с 88,3% ВВП до ожидаемых 113% к 2029 году, сообщил МВФ, который также планирует проведение регулярного обзора китайской экономики в следующем месяце.
