I mercati finanziari di Hong Kong reagiscono rapidamente dopo il primo taglio dei tassi della Fed dell’anno

In seguito all’annuncio della Federal Reserve del primo taglio dei tassi di interesse dell’anno, i mercati finanziari di Hong Kong hanno reagito rapidamente.

Spronati dalla notizia del taglio, i titoli di Hong Kong hanno aperto in rialzo nella sessione mattutina del 18 settembre, con l’Hang Seng Index che a un certo punto è salito fino a superare la soglia dei 27.000 punti, raggiungendo un nuovo massimo da luglio 2021. Tuttavia, l’ottimismo del mercato non è durato, poiché l’indice si è rapidamente ritirato ed è passato in territorio negativo nella sessione pomeridiana. All’ultimo aggiornamento, sia l’Hang Seng Index che l’Hang Seng Tech Index hanno registrato cali.

Un analista di strategia titoli ha sottolineato che, sebbene l’Hang Seng Index abbia superato i 27.000 punti, potrebbe affrontare pressioni di aggiustamento a breve termine vicino a quel livello. Dall’inizio della nuova ondata rialzista a maggio, i titoli di Hong Kong si trovano attualmente vicino al massimo del canale di risalita e, con alcuni indicatori tecnici che sono entrati in territorio di ipercomprato dopo guadagni consecutivi, si prevede che l’Hang Seng Index dovrà consolidarsi o subire un aggiustamento a breve termine vicino al livello dei 27.000. La media mobile a 10 giorni a 26.200 dovrebbe fornire un supporto significativo.

Per settore, i titoli dei semiconduttori hanno performato bene. All’ultimo aggiornamento, SMIC è salita del 3%, Hua Hong Semiconductor dell’8,72% e Solomon Systech dell’8,16%. Al contrario, i settori bancario e assicurativo hanno entrambi registrato cali.

L’analista ha spiegato che il taglio dei tassi della Fed riduce da un lato il costo del capitale che affluisce nel mercato azionario e dall’altro aiuta ad attirare capitali esteri di nuovo nei mercati asiatici. È stato notato che questo taglio dei tassi beneficia direttamente settori ad alta intensità di capitale sensibili ai tassi, come la tecnologia e l’immobiliare.

Riguardo al trend futuro dei titoli tecnologici, l’analista rimane ottimista sul loro potenziale di rialzo. È stato sottolineato che l’Hang Seng Tech Index si è ripreso solo fino al suo massimo del primo trimestre di quest’anno, indicando che c’è ancora spazio per ulteriori guadagni. La forte performance dei titoli tecnologici da settembre è dovuta principalmente a miglioramenti nei fondamentali. Gli utili di agosto hanno mostrato che aziende come Tencent hanno un solido slancio di crescita, mentre altre come Alibaba hanno vissuto una ripresa della valutazione dopo che le aspettative del mercato erano state eccessivamente pessimistiche. Se gli utili rimarranno robusti, ci si aspetta che i titoli tecnologici continuino a salire.

In seguito alla decisione della Fed di tagliare i tassi, per mantenere la stabilità del sistema di cambio collegato, l’Autorità Monetaria di Hong Kong ha rapidamente seguito l’esempio il 18 settembre, abbassando il tasso di base attraverso la finestra di sconto di 0,25 punti percentuali al 4,5%.

L’Amministratore Delegato dell’Autorità Monetaria di Hong Kong ha dichiarato che il sistema monetario e finanziario di Hong Kong continua a funzionare in modo ordinato. È stato notato che l’interazione tra il tasso di cambio del dollaro di Hong Kong e i tassi di interesse negli ultimi mesi riflette il normale funzionamento del sistema di cambio collegato, pienamente in linea con le aspettative di progettazione del sistema. In precedenza, le attività di arbitraggio guidate dal differenziale dei tassi di interesse tra Hong Kong e gli Stati Uniti hanno portato a un indebolimento del dollaro di Hong Kong, con il tasso di cambio che ha ripetutamente innescato la “promessa di conversione dal lato debole” dalla fine di giugno a metà agosto. Di conseguenza, il saldo aggregato del sistema bancario si è gradualmente adeguato, causando un aumento dei tassi interbancari in dollari di Hong Kong dai bassi livelli, mentre il tasso di cambio è tornato a una posizione più centrale all’interno della banda di convertibilità.

Hang Seng Index

L’Hang Seng Index è il principale indice del mercato azionario di Hong Kong, istituito nel 1969 per monitorare la performance delle società più grandi e liquide quotate alla Borsa di Hong Kong. Serve come indicatore chiave della performance complessiva del mercato e della salute dell’economia di Hong Kong.

Hang Seng Tech Index

L’Hang Seng Tech Index è un indice del mercato azionario lanciato nel luglio 2020 dalla Hang Seng Indexes Company per monitorare la performance delle 30 maggiori società tecnologiche quotate a Hong Kong. È stato creato per fornire un benchmark per il settore tecnologico in rapida crescita nella regione, che include leader di settore in aree come l’e-commerce, la fintech e l’intrattenimento digitale. L’indice riflette il significativo cambiamento economico e l’ascesa dei giganti tecnologici cinesi influenti sulla scena finanziaria globale.

Autorità Monetaria di Hong Kong

L’Autorità Monetaria di Hong Kong (HKMA) è l’istituto di banca centrale di Hong Kong, istituito nel 1993 dalla fusione dell’Ufficio del Fondo di cambio e dell’Ufficio del Commissario bancario. È responsabile del mantenimento della stabilità monetaria e bancaria, della gestione dell’ancoraggio del dollaro di Hong Kong al dollaro USA e della supervisione delle riserve valutarie del territorio.

Sistema di cambio collegato

Il sistema di cambio collegato è un accordo monetario in cui la valuta di un paese è ancorata a un’altra valuta principale a un tasso di cambio fisso. È stato famosamente implementato da Hong Kong nel 1983 per stabilizzare la sua valuta e ripristinare la fiducia durante un periodo di incertezza economica. Questo sistema è mantenuto dall’Autorità Monetaria di Hong Kong, che garantisce che il valore della valuta locale rimanga entro una stretta banda rispetto al dollaro USA.

SMIC

SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation) è una importante società cinese di fonderia di semiconduttori, fondata a Shanghai nel 2000. È stata istituita con il sostegno del governo per far progredire le capacità di produzione nazionale di chip della Cina e ridurre la dipendenza dalla tecnologia straniera. Da allora è cresciuta fino a diventare un attore cruciale nell’industria globale dei semiconduttori.

Hua Hong Semiconductor

Hua Hong Semiconductor è una delle principali società cinesi di fonderia di semiconduttori, fondata nel 1996. Si specializza nella produzione di circuiti integrati e ha svolto un ruolo significativo nella crescita dell’industria nazionale dei chip cinese. L’azienda si è espansa attraverso investimenti strategici e partnership, inclusa l’acquisizione di uno stabilimento dalla giapponese NEC.

Solomon Systech

Solomon Systech non è un luogo o un sito culturale, ma una società di semiconduttori con sede a Hong Kong specializzata in circuiti integrati per display e soluzioni di sistema. Fondata nel 1999, ha una storia nello sviluppo di tecnologie di pilotaggio display per l’elettronica di consumo ed è stata un fornitore significativo nel mercato globale dei display.

Tencent

Tencent è un importante conglomerato multinazionale cinese di tecnologia e intrattenimento, fondato nel 1998. È storicamente significativo per aver sviluppato l’onnipresente piattaforma di social media QQ e l’app multiuso enormemente popolare WeChat, che hanno plasmato profondamente la comunicazione digitale e la vita quotidiana in Cina.