في دونغقوان، قوانغدونغ، قامت شركة هايكسين ببناء منشأة معالجة مياه الصرف الصحي الخاصة بها وكلفت وكالة مؤهلة مهنياً لضمان تصريف مطابق للمعايير. أطلقت بنك دونغقوان الريفي التجاري قرضًا مبتكرًا “مرتبط ببيانات مؤشرات مياه الصرف الصناعي المبعثرة” بناءً على بيانات الشركة الفعلية والزمنية حول توليد ومعالجة مياه الصرف الصناعي. يرتبط هذا القرض تكاليف التمويل وحدود الائتمان مباشرة بمؤشرات بيئية أساسية مثل حجم معالجة مياه الصرف واستقرار التصريف المطابق للمعايير.
هذا مثال مصغر على كيفية استخدام القطاع المالي في قوانغدونغ لأدوات مالية مبتكرة لمساعدة الشركات على تحويل استثماراتها الخضراء إلى عائد مالي ودعم تحولها الأخضر ومنخفض الكربون بنشاط.
على مدى العام الماضي، كانت قوانغدونغ أول من أصدر أول سندات انتقالية في البلاد لصناعة الزجاج ووسعت تدريجياً قروض التمويل الانتقالي لتشمل قطاعات مواد البناء مثل الأسمنت والزجاج والسيراميك، قبل أن تمتد إلى الصناعات عالية الكربون مثل الصلب والألمنيوم والكيماويات والنقل المائي.
في ظل أهداف “الحياد الكربوني وذروة الانبعاثات” المستمرة، تحظى هذه الصناعات التي كانت تُغفل تقليدياً باهتمام متزايد من المؤسسات المالية. يتغير الموقف تجاه التمويل الانتقالي من “هل نفعل ذلك” إلى “كيف نفعل ذلك”.
كإقليم صناعي رئيسي، تواجه قوانغدونغ مهمة ملحة بشكل خاص في تحويل وتطوير الصناعات التقليدية.
حاليًا، تستفيد قوانغدونغ من التكامل الفعال للتمويل الأخضر والتمويل الانتقالي، وتتبع نهج “المعايير أولاً، الاختراق التجريبي، التعاون متعدد الأطراف” لاستكشاف “مسار قوانغدونغ” لدعم التحول الأخضر ومنخفض الكربون للصناعات عالية الكربون، مما يحقن زخماً في تحديث نظامها الصناعي.
تُظهر أحدث البيانات من فرع قوانغدونغ للبنك الشعبي الصيني أن المؤسسات المالية في الإقليم أصدرت 39 قرضاً متوافقاً مع التمويل الانتقالي بإجمالي 3.36 مليار يوان.
قال ممثل من قسم تمويل الشركات في فرع هويتشو للبنك الصناعي والتجاري الصيني: “مع طرح معايير الانتقال لمختلف الصناعات، سنزيد دعمنا أكثر لتحديث المعدات والتحسينات التكنولوجية”.
أصبح التمويل الانتقالي هذا العام اتجاهًا رئيسيًا للبنوك في تعزيز التمويل الأخضر. يلاحظ العديد من المطلعين على الصناعة أن تركيز البنوك تحول من “هل نفعل ذلك” إلى “كيف نفعل ذلك”. ومع ذلك، مقارنة بالمشاريع الخضراء البحتة مثل الطاقة المتجددة، يواجه التمويل الانتقالي العديد من التحديات في التنفيذ.
في الماضي، كانت الصناعات عالية الكربون مثل الصلب والأسمنت، المصنفة ضمن قطاعات “عالية الاستهلاك للطاقة والطاقة الزائدة”، تواجه صعوبة في تأمين التمويل للتحول منخفض الكربون بموجب سياسات الائتمان التقليدية. وبالتالي، فإن وضع معايير واضحة للمشاريع المؤهلة هو شرط أساسي لمشاركة المؤسسات المالية في التمويل الانتقالي.
من المفهوم أن الجهات المعنية تقود حاليًا تطوير معايير التمويل الانتقالي لسبع صناعات، بما في ذلك الشحن والكيماويات. قبل إدخال معيار وطني موحد، وضعت مناطق مثل قوانغدونغ ونفذت بالفعل معايير تمويل انتقالي محلية بناءً على خصائصها الصناعية.
أوضح ممثل من فرع قوانغدونغ للبنك الشعبي الصيني أنه في السنوات الأخيرة، ركزت قوانغدونغ على دمج التمويل الأخضر والانتقالي، واتبعت نهج “المعايير أولاً، الاختراق التجريبي، التعاون متعدد الأطراف” لاستكشاف الدعم المالي للتحول الأخضر ومنخفض الكربون للصناعات عالية الكربون.
في الواقع، تطوير معايير تمويل انتقالي خاصة بكل صناعة ليس بالمهمة السهلة.
أشار ممثل من اللجنة الخضراء للتمويل في قوانغدونغ إلى أن معايير التمويل الانتقالي المحلية تستغرق عادةً شهورًا أو حتى أكثر من عام من التصميم إلى التنفيذ. على سبيل المثال، خضع معيار تمويل انتقال السيراميك في قوانغدونغ، الذي بدأ في أغسطس 2023، لعام من البحث والحساب والتشاور والتحسين قبل إطلاقه رسميًا في سبتمبر 2024.
حتى مع وجود المعايير، فإن مشاريع التمويل الانتقالي أكثر تعقيدًا في التنفيذ من المشاريع الخضراء التقليدية.
بالنسبة لمشاريع تحديث المعدات، تطلب المؤسسات المالية وثائق موافقة المشروع وتقارير الجدوى وتقييمات الأثر البيئي وسجلات مقابلات التحول منخفض الكربون لمقارنة انبعاثات الكربون واستهلاك الطاقة قبل التحديث وبعده. لا يتم تقديم التمويل إلا بعد التأكد من الفوائد البيئية.
تتضمن المشاريع المرتبطة بالاستدامة عمليات أكثر تعقيدًا. على سبيل المثال، أصدر بنك قوانغتشو الريفي التجاري مؤخرًا أول قرض بقيمة 30 مليون يوان “تمويل انتقالي لصناعة الألمنيوم + مرتبط ببصمة الكربون” في قوانغدونغ لشركة ألمنيوم في هويتشو. تعاون البنك مع بورصة انبعاثات الكربون في قوانغتشو و”يونايتد إكواتور” للحصول على شهادة الانتقال، وتتبع تخفيضات الانبعاثات لتحديد خصومات أسعار الفائدة.
أوضح ممثل من “يونايتد إكواتور” أن هذا القرض استخدم شهادة مزدوجة لـ “التمويل الانتقالي + بصمة الكربون”، حيث تم تقييم كل من تخفيضات الكربون التشغيلية وكثافة الكربون في دورة حياة المنتج مع تتبع مؤشرات الأداء البيئي الرئيسية حتى استحقاق القرض.
قال الممثل: “عادةً ما تتضمن القروض المرتبطة بالاستدامة ثلاث خطوات: أولاً، تطور الشركات خطط انتقال مُقَيسة بناءً على خطط طريق الصناعة وجداول زمنية للحياد الكربوني؛ ثانياً، تقيم المؤسسات المالية والأطراف الثالثة الجدوى، وتحدد شروط القرض، وتصرف الأموال؛ ثالثاً، تراقب التقدم باستمرار خلال فترة القرض. مثل هذه القروض تتطلب عمليات تشغيلية أكثر من الائتمان التقليدي”.
على الرغم من أن التمويل الانتقالي
