Changements majeurs concernant les retraits du compte épargne-retraite individuel !
Le 19 août, le Ministère des Ressources humaines et de la Sécurité sociale et quatre autres départements ont conjointement publié la « Note relative aux questions liées à la perception des pensions individuelles » (ci-après dénommée la « Note »), annonçant d’importants ajustements des règles de retrait des pensions individuelles, effectifs à partir du 1er septembre 2025. Ces changements visent à enrichir les conditions de retrait et à répondre aux divers besoins des participants.
Les ajustements portent principalement sur deux aspects : premièrement, la Note ajoute trois nouveaux cas de retrait, permettant aux participants de demander un retrait en cas de dépenses médicales importantes, de chômage de longue durée ou de pauvreté ; deuxièmement, elle optimise les canaux de demande en ajoutant des points d’entrée de service en ligne et hors ligne.
Ces changements devraient améliorer la flexibilité et la commodité du système de pension individuelle, atténuer les inquiétudes concernant les restrictions sur la liquidité de l’épargne et stimuler la volonté des résidents à ouvrir des comptes et à effectuer des versements continus.
Ajout de trois nouveaux cas de retrait anticipé pour stimuler la participation
Le changement le plus notable de la Note est l’expansion des cas de retrait.
Auparavant, les participants ne pouvaient retirer leurs pensions individuelles que sous l’une des trois conditions suivantes : atteindre l’âge pour percevoir les pensions de base, perte totale de capacité de travail ou expatriation. Désormais, la Note ajoute trois nouveaux cas :
Premièrement, si dans les 12 mois précédant la demande, les frais médicaux (après remboursement par l’assurance maladie) du participant, de son conjoint ou de ses enfants mineurs dépassent le revenu disponible par habitant de la province de l’année précédente. Deuxièmement, si le participant a perçu des allocations chômage pendant un total cumulé de 12 mois dans les deux années précédant la demande. Troisièmement, si le participant perçoit actuellement des allocations de subsistance urbaines ou rurales.
La procédure de demande a également été optimisée. En plus de faire une demande via la banque où le compte a été ouvert, les participants peuvent désormais utiliser les portails de services en ligne nationaux unifiés tels que la Plateforme nationale de services publics d’assurance sociale, la carte de sécurité sociale électronique et l’application Palm 12333. Ils peuvent également faire une demande via l’agence d’assurance sociale où leur assurance pension de base est actuellement enregistrée.
Ces ajustements sont considérés comme un équilibre entre sécurité et flexibilité. Les nouveaux cas pour dépenses médicales importantes, chômage de longue durée et difficultés financières fournissent une liquidité d’urgence limitée tout en maintenant l’objectif principal de pension du système.
En tant que composante centrale du troisième pilier de la protection sociale retraite en Chine, le système de pension individuelle s’est étendu de 36 villes au départ à l’ensemble du pays depuis son lancement pilote en novembre 2022, devenant un outil important pour que les résidents planifient leur épargne-retraite.
Cependant, un phénomène de « nombre élevé d’ouvertures de comptes mais de faibles versements » a été observé.
Une des raisons à cela est la longue période de blocage des comptes, qui ne répond pas aux besoins de liquidité à court terme des résidents, freinant l’enthousiasme pour les versements. Enrichir les conditions de retrait devrait aider à augmenter la volonté des résidents à contribuer.
Des cas de retrait d’urgence clairs peuvent réduire les barrières psychologiques liées à l’indisponibilité des fonds, rendant le système plus attractif pour les groupes plus jeunes et à revenus intermédiaires, augmentant potentiellement la volonté de versements réguliers et soutenus. Lorsque les comptes passent de « uniquement pour une utilisation lointaine » à « utilisables dans des situations extrêmes », les résidents sont plus susceptibles de planifier leurs courbes de contribution plus proches de leur cycle de consommation, réduisant les dépôts uniques, petits et试探性 (de test), et augmentant la probabilité de versements réguliers.
Cependant, il est également nécessaire de clarifier les politiques de soutien, telles que des normes et limites de retrait plus claires concernant les taux de paiement personnel des soins médicaux, la durée du chômage, les preuves de revenus, établir une gestion de la fréquence des retraits et des périodes de réflexion, et définir les règles de衔接 (liaison) des avantages fiscaux et de reconstitution après des retraits d’urgence.
La mise en œuvre de ces mesures pourrait potentiellement transformer les « nombre élevé d’ouvertures de comptes mais faibles versements » en « ouvertures de comptes stables et versements fréquents ».
Croissance régulière du marché et offre de produits de plus en plus diversifiée
Malgré le défi des « faibles versements », le marché de la pension individuelle continue de se développer régulièrement.
À ce jour, le nombre de titulaires de comptes de pension individuelle a dépassé 70 millions, et la gamme de produits d’investissement n’a cessé de s’élargir, atteignant un total de 1 100. Par type de produit, on compte 466 produits d’épargne, 303 produits de fonds, 296 produits d’assurance et 35 produits de gestion de patrimoine, répondant aux personnes ayant des préférences de risque différentes.
Selon un rapport semestriel sur le marché chinois de la gestion de patrimoine bancaire publié en juillet, le nombre d’investisseurs ayant ouvert un compte sur la plateforme d’information sectorielle des produits de gestion de patrimoine pour pension individuelle a dépassé 1,439 million, une augmentation de 46,2 % depuis le début de l’année. De plus, les investisseurs ont activement acheté des parts ordinaires de produits de gestion de patrimoine pour pension individuelle, les soldes d’achat cumulés atteignant 110,36 milliards de yuans.
Les données Wind montrent qu’à la fin du deuxième trimestre,
