New World Development smentisce voci di privatizzazione e contatti con Blackstone.

Il 7 agosto, New World Development ha emesso un annuncio di chiarimento affermando che alcuni rapporti dei media avevano speculato su una potenziale offerta di privatizzazione da parte del suo azionista di controllo e del Blackstone Group. La società ha chiarito che non si sono svolte discussioni riguardo tale proposta di acquisizione con alcuna parte, incluso il suo azionista di controllo o il Blackstone Group.

Recentemente, New World Development è stata spesso associata a vendite di asset.

Ad esempio, a luglio, i rapporti suggerivano che la società fosse in trattative con potenziali acquirenti per vendere il suo centro commerciale 11SKIES all’Aeroporto Internazionale di Hong Kong per migliorare la liquidità. 11SKIES è un grande complesso di vendita al dettaglio, ristorazione e intrattenimento vicino al Ponte Hong Kong-Zhuhai-Macao, con una superficie lorda totale di circa 380.000 piedi quadrati. Se completata, l’operazione potrebbe diventare una delle più grandi vendite di asset commerciali all’Aeroporto di Hong Kong degli ultimi anni, con un valore stimato superiore a 10 miliardi di HKD.

Nello stesso mese, fonti di mercato hanno anche indicato che New World Development stava cercando di vendere la parte uffici della sua proprietà K11 su Huaihai Road a Shanghai. L’edificio, con una superficie lorda di circa 81.000 metri quadrati, sarebbe stato quotato a 2,85 miliardi di RMB. Gli analisti hanno notato che, a causa dei deboli mercati immobiliari di Hong Kong e della Cina continentale, il prezzo di vendita era inferiore al valore contabile del progetto.

I rapporti affermavano che l’attuale tasso di locazione per gli uffici di Shanghai K11 era di 9 RMB per metro quadrato, con un rendimento lordo di circa il 5,8% basato su un tasso di occupazione del 63% — superiore al tasso di capitalizzazione implicito della Cina continentale del 3,6% dello scorso anno. Nonostante aver ottenuto quasi 90 miliardi di HKD in rifinanziamento del prestito, New World Development ha continuato a cercare modi per migliorare il flusso di cassa.

Tuttavia, la società ha successivamente smentito questi rapporti, dichiarando che le affermazioni sulla vendita degli uffici erano state fabbricate da intermediari e che stava preparando un reclamo formale.

Queste voci sono emerse in un contesto di situazione finanziaria tesa per New World Development. Alla fine di giugno 2024, la società ha riportato la sua prima perdita annuale in quasi due decenni. I ricavi delle operazioni continuative sono diminuiti del 34% a 35,8 miliardi di HKD, mentre l’utile operativo principale è diminuito del 18% a 6,9 miliardi di HKD. Includendo perdite non monetarie di 17,5 miliardi di HKD da svalutazioni di asset e cessione di partecipazioni, le perdite nette hanno raggiunto 17,1 miliardi di HKD, con perdite attribuibili vicine a 19,7 miliardi di HKD.

La società non ha inoltre raggiunto il suo obiettivo di riduzione del debito, con un rapporto debito/asset del 49,33%, al di sopra del suo obiettivo di sotto il 40%. Il debito totale ammontava a 151,6 miliardi di HKD, inclusi 41,6 miliardi di HKD di debito a breve termine. Il management ha dichiarato che metà del debito a breve termine era stato affrontato e che i fondi disponibili potevano coprire le scadenze nell’anno fiscale 2025.

Tuttavia, le sfide sono persistite. Alla fine di maggio, New World Development ha differito i pagamenti degli interessi su quattro bond perpetui per un totale di 3,4 miliardi di USD, innescando una vendita di massa delle sue azioni e obbligazioni. Alla fine di giugno, ha ottenuto 88,2 miliardi di HKD in rifinanziamento, con la prima scadenza del prestito fissata al 30 giugno 2028, ottenendo un sollievo temporaneo.

Gli osservatori di mercato hanno suggerito che il rifinanziamento fosse in parte guidato dalle preoccupazioni dei finanziatori sui rischi sistemici. Andando avanti, New World Development mira ad accelerare le vendite di asset per alleviare la pressione finanziaria.

In precedenza, a marzo, i rapporti indicavano piani di vendere 26 miliardi di HKD in asset in questo anno fiscale, incluso un edificio per uffici di Classe A a Hangzhou del valore di circa 1 miliardo di RMB.