In den letzten Tagen haben die internationalen Goldpreise Widerstandsmarken durchbrochen und sich einseitig nach oben bewegt. Angetrieben davon haben Goldpreise in Renminbi neue Höchststände erreicht. Am 17. Oktober überschritten die Anlagegoldbarren-Kurse mehrerer Banken erstmals die Marke von 1.000 Yuan pro Gramm. Das bedeutet, dass der Kauf eines 100-Gramm-Goldbarrens nun etwa 100.000 Yuan kostet, verglichen mit rund 63.000 Yuan zu Jahresbeginn.
Auch die Preise für Goldschmuck sind entsprechend gestiegen. Am 17. notierten Juweliergeschäfte bekannter Marken, darunter Chow Tai Fook, reinen Goldschmuck bei 1.279 Yuan pro Gramm – ein Anstieg von 32 Yuan gegenüber dem Vortag und von 111 Yuan gegenüber der Vorwoche.
Betrachtet man die breiteren Marktpreise, so durchbrachen am 17. sowohl der inländische Goldspotpreis als auch die Terminpreise während des Handels die Schwelle von 1.000 Yuan pro Gramm. Zum Börsenschluss notierte der Spotgoldpreis AU99.99 der Shanghai Gold Exchange bei 997,17 Yuan pro Gramm, während der wichtigste Gold-Future-Terminkontrakt der Shanghai Futures Exchange bei 999,8 Yuan pro Gramm schloss – beide markierten damit neue historische Höchststände.
Grundsätzlich werden die inländischen Goldpreise in erster Linie von den internationalen Goldpreisen beeinflusst. In der vergangenen Woche durchbrachen die internationalen Goldpreise nacheinander drei große psychologische Barrieren von 4.100, 4.200 und 4.300 US-Dollar pro Unze. Am 17. näherte sich Londoner Spotgold während des Handels 4.380 US-Dollar pro Unze, während New Yorker Gold-Futures 4.392 US-Dollar pro Unze erreichten. Beide verzeichneten wöchentliche Gewinne von über 8,4 % – der größte wöchentliche Anstieg seit Jahren.
Seit Beginn dieses Jahres sind die internationalen Spotgoldpreise um über 66 % gestiegen, während die Spotgoldpreise in Renminbi kumulierte Gewinne von über 62 % verbuchen. Branchenanalysen zufolge wird für dieses Jahr der größte Goldpreisanstieg seit 1979 erwartet.
Eine Betrachtung über einen längeren Zeitraum zeigt einen klaren Trend: Die Goldpreissteigerungen haben sich beschleunigt. Es dauerte 12 Jahre, bis die internationalen Goldpreise von 1.000 auf 2.000 US-Dollar pro Unze stiegen; etwa 4 Jahre, um von 2.000 auf 3.000 US-Dollar pro Unze zu klettern; und nur etwas mehr als 6 Monate, um von 3.000 auf 4.000 US-Dollar pro Unze zu schießen.
Welche Faktoren treiben diesen haussierenden Goldmarkt an?
Analysen deuten darauf hin, dass kurzfristig die jüngsten Enthüllungen über Kreditbetrugsvorfälle bei zwei großen US-Regionalbanken direkt die Marktbedenken hinsichtlich der Stabilität des Kreditsystems auslösten und fortgesetzte Goldinvestitionen antrieben. Zusätzlich bietet der anhaltende Shutdown der US-Regierung Unterstützung für die Goldpreise.
„Der Anstieg des Goldes spiegelt die steigende Nachfrage von Anlegern nach defensiven Vermögenswerten in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und geopolitischer Veränderungen wider“, so die Marktanalyse.
Weitere Analysen zeigen, dass Gold vor dem Hintergrund von Zinssenkungen der US-Notenbank aufgrund seiner Wirksamkeit während Zinssenkungszyklen – als Reaktion auf Dollarschwäche und sinkende Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen – zu einem beliebten Anlagevermögen unter Investoren geworden ist. Der mittel- bis langfristige Trend globaler Zentralbanken, Dollar-Vermögenswerte zu reduzieren und Goldbestände zu erhöhen, hat den Goldpreisen eine fundamentale Unterstützung gegeben.
„In den letzten drei Jahren haben globale Zentralbankkäufer eine Tendenz zum Kauf bei Kurseinbrüchen gezeigt, andere Investoren sind dem gefolgt“, berichten Marktbeobachter. Daten zeigen, dass globale Gold-ETFs im September ihre stärkste monatliche Performance aller Zeiten verzeichneten, mit Nettozuflüssen von 17,3 Milliarden US-Dollar. Währenddessen erreichte das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen auf dem globalen Goldmarkt im September dieses Jahres 388 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 34 % im Vergleich zum Vormonat entspricht.
Branchenexperten warnen jedoch auch, dass Anleger bei dem rasanten Preisanstieg und den erheblichen kurzfristigen Gewinnen die kurzfristigen Risiken im Blick behalten sollten. „Langfristig werden die Goldpreise durch Faktoren wie erhöhte US-Dollar-Kreditrisiken gestützt, aber jeder Markt, der in kurzer Zeit erhebliche Gewinne ansammelt, sieht sich technischen Korrekturrisiken gegenüber“, merken Analysten an.
