Pada 9 Oktober, saham Hang Seng Bank (0011.HK) melonjak hingga 41% selama perdagangan, mencapai HK$168 per saham dan mencetak rekor tertinggi. Per pukul 14:20, saham tersebut naik 26,55% menjadi HK$150,60 per saham. Patut dicatat, pemegang saham pengendalinya, HSBC Holdings (0005.HK), turun 6,69% menjadi HK$103,20 per saham.
Dalam hal berita, HSBC Asia Pasifik berencana memprivatisasi Hang Seng Bank dengan premi 30,3%. Pada 9 Oktober, HSBC Holdings dan Hang Seng Bank bersama-sama mengumumkan bahwa HSBC Asia Pasifik, sebagai penawar, telah meminta dewan Hang Seng Bank untuk mengajukan kepada pemegang saham sebuah skema untuk memprivatisasi Hang Seng Bank melalui skema pengaturan. Menurut proposal tersebut, saham Hang Seng Bank akan dibatalkan sebagai ganti pembayaran tunai sebesar HK$155 per saham, yang menilai transaksi ini sekitar HK$290,3 miliar. Pertimbangan ini mewakili premi sekitar 30,3% dari harga penutupan sebelumnya Hang Seng Bank sebesar HK$119,00 per saham.
Menurut rencana, transaksi privatisasi harus diselesaikan atau dibatalkan paling lambat 30 September 2026, atau pada tanggal yang lebih awal. Pengumuman tersebut mengungkapkan bahwa Hang Seng Bank telah membentuk komite dewan independen sesuai yang disyaratkan oleh kode pengambilalihan, yang akan menasihati apakah proposal ini adil dan wajar serta cara memberikan suara.
Statistik menunjukkan bahwa sejak pencatatannya di Bursa Efek Hong Kong pada 1972, Hang Seng Bank telah tercatat selama 53 tahun, dengan kapitalisasi pasarnya tumbuh dari sekitar HK$1,7 miliar awalnya menjadi lebih dari HK$280 miliar saat ini, mewakili peningkatan lebih dari 160 kali lipat. Jika privatisasi selesai, Hang Seng Bank akan menjadi anak perusahaan sepenuhnya milik HSBC, mengakhiri sejarah pencatatan publiknya selama 53 tahun.
Lembaga: Sakit Jangka Pendek tapi Untung Jangka Panjang
Jika proposal disetujui, dampak apa yang diperkirakan pada Hang Seng Bank? Analisis mengungkapkan bahwa secara finansial, menurut rencana, pemegang saham Hang Seng Bank masih akan menerima dividen interim ketiga untuk tahun 2025, yang tidak akan dipotong dari pertimbangan skema. Namun, dividen lain yang diumumkan setelah pengumuman tetapi sebelum skema berlaku akan dipotong dari pertimbangan skema. Dalam hal operasi dan manajemen, pengumuman menyatakan bahwa Hang Seng Bank akan mempertahankan pengakuan bank berlisensi independennya di bawah Peraturan Perbankan Hong Kong dan menjaga tata kelola perusahaan serta jaringan cabang yang independen.
Mengenai dampak finansial pada HSBC Holdings, HSBC memperkirakan bahwa dengan menghilangkan pengurangan pendapatan dari kepentingan non-pengendali Hang Seng Bank, proposal ini akan meningkatkan laba per saham biasa. Namun, transaksi ini tetap akan berdampak pada rasio kecukupan modal HSBC Holdings. Untuk mengembalikan rasio CET1 ke kisaran operasional target, HSBC Holdings menyatakan akan mencapainya melalui pembentukan modal dari operasinya sendiri dan dengan tidak memulai pembelian kembali saham lebih lanjut selama tiga kuartal mulai dari tanggal pengumuman.
Laporan terbaru J.P. Morgan menunjukkan bahwa meskipun transaksi ini membawa dampak negatif jangka pendek, ia memiliki manfaat positif jangka panjang bagi HSBC Holdings. Bahkan tanpa mempertimbangkan sinergi pendapatan atau optimisasi biaya, karena dihilangkannya kepentingan minoritas Hang Seng, J.P. Morgan memperkirakan laba per saham dan dividen HSBC pada 2027 bisa 1,5% dan 3,1% lebih tinggi dari perkiraan dasar mereka.
Baik Hang Seng Bank Maupun HSBC Holdings Hadapi Tekanan Laba di Semester Pertama
Patut dicatat, pada semester pertama 2025, baik Hang Seng Bank maupun HSBC Holdings menghadapi tekanan laba tertentu. Secara spesifik, hasil interim menunjukkan bahwa total pendapatan operasional Hang Seng Bank sebelum kerugian kredit yang diharapkan adalah HK$20,975 miliar pada semester pertama, meningkat 3% secara tahunan; laba yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham adalah HK$6,88 miliar, turun 30,46% secara tahunan. Pendapatan HSBC Holdings untuk semester pertama adalah HK$34,122 miliar, turun 8,50% secara tahunan; laba yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa adalah HK$11,51 miliar, turun 30,60% secara tahunan.
Mengenai kinerja semester pertama, Direktur Eksekutif dan CEO Hang Seng Bank sebelumnya menyatakan bahwa ketidakpastian pasar bertahan di semester pertama 2025, dengan tarif perdagangan, suku bunga tinggi yang berlanjut, dan tekanan berkepanjangan pada
