Die Indonesia Investment Authority (BPI Danantara) soll nach der Demutualisierung der Indonesischen Börse (IDX) zu deren Aktionären gehören. Dieser Schritt entspricht der Praxis in anderen globalen oder entwickelten Aktienmärkten.

Der Chief Investment Officer (CIO) von Danantara erläuterte, dass der Demutualisierungsprozess die Eigentümerstruktur der IDX verändern wird, die derzeit von Wertpapierfirmen (Börsenmitgliedern) kontrolliert wird. Künftig hat die IDX das Potenzial, ein öffentliches Unternehmen zu werden, dessen Aktien von der Allgemeinheit und institutionellen Investoren gehalten werden können.

Seiner Aussage nach ist diese Demutualisierungspraxis nicht neu und wurde bereits von Börsen in mehreren Industrieländern umgesetzt. Beispiele sind globale Börsen wie die HKEX (Hongkong) und die SGX (Singapur), die in den Augen internationaler Investoren sehr wettbewerbsfähig sind.

„Das ist eigentlich ein ganz einfaches Beispiel, denn das gibt es bereits an der Hongkonger Börse, auch an der Singapurer Börse, die Bursa Malaysia hat es, die indische Börse hat es. Die Veränderung hier ist, dass die IDX von einer Art gegenseitigen Einrichtung zu einem vollwertigen gewinnorientierten Unternehmen wird, und normalerweise werden sie dann ein börsennotiertes Unternehmen“, sagte er während der Veranstaltung „Dialog der Kapitalmarktakteure“.

Ein wichtiger Punkt bei der Börsentransformation ist die Beteiligung von Danantara nach der Demutualisierung. Seiner Ansicht nach wird diese Dachgesellschaft aller staatlichen Unternehmen zu einem der Aktionäre der demutualisierten Einheit, und diese Konstellation ist sehr üblich.

„Tatsächlich steigt in den meisten Fällen ein Staatsfonds dort ein, und das ist etwas Besonderes. In Singapur gibt es zum Beispiel Temasek als Investor, es gibt auch mit Temasek verbundene Unternehmen, die dort vertreten sind“, erklärte er.

Darüber hinaus wird die IDX, auch wenn Danantara später Anteile an der demutualisierten Einheit halten wird, normal weiterarbeiten und ihre Unabhängigkeit wahren. Der Grund dafür sei, dass sich der gesamte Betrieb der IDX an den Vorschriften der Finanzdienstleistungsaufsicht (OJK) als Aufsichtsbehörde für den inländischen Kapitalmarkt orientieren werde.

„Wie verhindert man Interessenkonflikte? Erstens: Nur als Aktionär. Die Vorschriften erlässt die Aufsichtsbehörde. In Hongkong gibt es zum Beispiel die SFC, in Singapur gibt es ebenfalls eine Finanzdienstleistungsaufsicht. Hier heißt sie OJK. Die OJK erlässt die Regeln, die Aktionäre konzentrieren sich auf die Gewinnorientierung dieser Institution. Das ist meiner Meinung nach sehr einfach und bereits erprobt.“

Indonesische Börse (IDX)

Die Indonesische Börse (IDX) ist der wichtigste Wertpapiermarkt in Indonesien. Sie entstand 2007 durch die Fusion der Jakarta Stock Exchange und der Surabaya Stock Exchange. Ihre Geschichte reicht bis ins Jahr 1912 zurück, als die erste Börse der niederländischen Kolonialzeit in Batavia (heute Jakarta) gegründet wurde. Der moderne Markt wurde jedoch 1977 neu gegründet. Heute ist die IDX eine Schlüsseleinrichtung für Kapitalbildung und Wirtschaftswachstum in der größten Volkswirtschaft Südostasiens.

Hongkonger Börse

Die Hongkonger Börse (HKEX) ist einer der größten und bekanntesten Finanzmärkte der Welt. Ihre Ursprünge gehen auf die Gründung des Association of Stockbrokers in Hongkong im Jahr 1891 zurück. Die moderne Börse entstand 1986 durch die Fusion von vier separaten Börsen. Sie ist ein wichtiges Tor für Kapitalströme zwischen internationalen Investoren und dem chinesischen Festland, insbesondere durch Programme wie Stock Connect.

Singapurer Börse

Die Singapurer Börse (SGX) entstand 1999 durch die Fusion der Stock Exchange of Singapore (SES) und der Singapore International Monetary Exchange (SIMEX). Sie ist heute eine führende integrierte Wertpapier- und Derivatenbörse in Asien und spielt eine entscheidende Rolle bei der Entwicklung Singapurs zu einem globalen Finanzzentrum.

Bursa Malaysia

Die Bursa Malaysia ist die nationale Börse Malaysias mit Sitz in Kuala Lumpur. Sie wurde ursprünglich 1964 als Kuala Lumpur Stock Exchange (KLSE) gegründet und 2004 umbenannt. Heute ist sie eine der größten Börsen in Südostasien und ermöglicht den Handel mit Aktien, Derivaten und Produkten des islamischen Kapitalmarkts.

Indische Börse

Die Indische Börse, heute bekannt als Bombay Stock Exchange (BSE), ist die erste Börse Asiens und die zehntälteste der Welt. Sie wurde 1875 gegründet. Premchand Roychand gründete sie unter einem Banyan-Baum in Mumbai als „The Native Share & Stock Brokers‘ Association“. Heute ist sie einer der beiden führenden Finanzmärkte Indiens und spielt eine zentrale Rolle in der wirtschaftlichen Entwicklung des Landes.

Temasek

Temasek war der frühere malaiische Name für die Küstensiedlung, aus der später Singapur wurde, und bedeutet „Stadt am Meer“ im Altjavanischen. Es war im 14. Jahrhundert ein kleiner Handelsstützpunkt, bevor das moderne Singapur 1819 von Sir Stamford Raffles gegründet wurde. Der Name „Temasek“ ist heute in den nationalen Symbolen und Institutionen Singapurs erhalten, wie z.B. der Investmentgesellschaft Temasek Holdings.

Finanzdienstleistungsaufsicht (OJK)

Die Finanzdienstleistungsaufsicht, bekannt als OJK (Otoritas Jasa Keuangan), ist eine unabhängige Regierungsbehörde Indonesiens, die 2011 gegründet wurde, um den gesamten Finanzdienstleistungssektor des Landes zu regulieren und zu überwachen, einschließlich Bankwesen, Kapitalmärkte und Nichtbanken-Finanzinstitute. Sie wurde geschaffen, um das vorherige fragmentierte Aufsichtssystem zu ersetzen, mit dem Ziel, ein stabiles, nachhaltiges und vertrauenswürdiges Finanzsystem für Indonesiens Wirtschaftswachstum zu gewährleisten.

SFC

Im Kontext des Artikels bezieht sich „SFC“ höchstwahrscheinlich auf die **Securities and Futures Commission**, die Wertpapier- und Futures-Kommission von Hongkong. Sie ist die unabhängige Regulierungsbehörde für die Wertpapier- und Futures-Märkte in Hongkong, vergleichbar mit der OJK in Indonesien oder der BaFin in Deutschland. Ihre Aufgabe ist es, die Märkte fair, geordnet und effizient zu gestalten und Anleger zu schützen.