¡Grandes cambios en las retiradas de las cuentas de pensiones personales!

El 19 de agosto, el Ministerio de Recursos Humanos y Seguridad Social y otros cuatro departamentos emitieron conjuntamente el «Aviso sobre Asuntos Relacionados con la Recepción de Pensiones Personales» (en adelante, el «Aviso»), anunciando ajustes significativos en las normas para retirar las pensiones personales, efectivos desde el 1 de septiembre de 2025. Estos cambios tienen como objetivo enriquecer las condiciones de retirada y satisfacer las diversas necesidades de los participantes.

Los ajustes se centran en dos áreas principales: primero, el Aviso añade tres nuevos escenarios de retirada, permitiendo a los participantes solicitar retiros en casos de gastos médicos importantes, desempleo de larga duración o pobreza; segundo, optimiza los canales de solicitud añadiendo puntos de entrada de servicio tanto en línea como presenciales.

Se espera que estos cambios mejoren la flexibilidad y conveniencia del sistema de pensiones personales, alivien la preocupación sobre las restricciones a la liquidez de los ahorros y aumenten la disposición de los residentes a abrir cuentas y realizar aportaciones continuas.

Adición de tres nuevos escenarios de retirada anticipada para impulsar la participación

El cambio más notable del Aviso es la ampliación de los escenarios de retirada.

Anteriormente, los participantes solo podían retirar sus pensiones personales bajo una de tres condiciones: alcanzar la edad para recibir pensiones básicas, pérdida total de la capacidad laboral o establecimiento en el extranjero. Ahora, el Aviso añade tres nuevos escenarios:

Primero, si dentro de los 12 meses previos a la solicitud, los gastos médicos (después del reembolso del seguro médico) del participante, su cónyuge o hijos menores superan la renta disponible per cápita del año anterior de su provincia. Segundo, si el participante ha recibido prestaciones por desempleo durante un total acumulado de 12 meses dentro de los dos años previos a la solicitud. Tercero, si el participante recibe actualmente subsidios de subsistencia urbanos o rurales.

El proceso de solicitud también se ha optimizado. Además de solicitarlo a través del banco donde se abrió la cuenta, los participantes ahora pueden utilizar portales de servicio en línea unificados nacionales como la Plataforma Nacional de Servicio Público de Seguro Social, la tarjeta de seguro social electrónica y la App Palm 12333. También pueden solicitarlo a través de la agencia de seguro social donde esté registrado actualmente su seguro de pensión básica.

Estos ajustes se consideran un equilibrio entre seguridad y flexibilidad. Los nuevos escenarios para gastos médicos importantes, desempleo prolongado y dificultades económicas proporcionan un flujo de caja de emergencia limitado, manteniendo el enfoque principal del sistema en la pensión.

Como componente central del tercer pilar de la seguridad de pensiones de China, el sistema de pensiones personales se ha expandido desde cubrir inicialmente 36 ciudades a todo el país desde su lanzamiento piloto en noviembre de 2022, convirtiéndose en una herramienta importante para que los residentes planifiquen sus ahorros para la jubilación.

Sin embargo, se ha observado un fenómeno de «altas aperturas de cuentas pero bajas aportaciones».

Una razón para esto es el largo período de bloqueo de la cuenta, que no satisface las necesidades de liquidez a corto plazo de los residentes, enfriando el entusiasmo por aportar. Se espera que enriquecer las condiciones de retirada ayude a aumentar la disposición de los residentes a contribuir.

Escenarios claros de retirada por emergencia pueden reducir las barreras psicológicas relacionadas con la inaccesibilidad, haciendo el sistema más atractivo para grupos más jóvenes y de ingresos medios, aumentando potencialmente la voluntad de realizar aportaciones regulares y sostenidas. Cuando las cuentas pasan de ser «solo para uso lejano» a «utilizables en situaciones extremas», es más probable que los residentes planifiquen sus curvas de aportación más cerca de su ciclo de consumo vital, reduciendo los depósitos únicos, pequeños y de prueba, y aumentando la probabilidad de aportaciones regulares.

No obstante, también es necesario aclarar políticas de apoyo, como estándares y límites de retirada más claros respecto a los porcentajes de autocpago médico, la duración del desempleo y la evidencia de ingresos, establecer una gestión de la frecuencia de retirada y períodos de reflexión, y definir la conexión de beneficios fiscales y las reglas de reposición tras retiros de emergencia.

Implementar estas medidas podría potencialmente convertir las «altas aperturas de cuentas pero bajas aportaciones» en «aperturas estables y aportaciones frecuentes».

Crecimiento estable del mercado y oferta de productos cada vez más diversa

A pesar del desafío de las «bajas aportaciones», el mercado de pensiones personales continúa desarrollándose de manera estable.

Hasta la fecha, el número de titulares de cuentas de pensiones personales ha superado los 70 millones, y la gama de productos de inversión ha seguido expandiéndose, alcanzando un total de 1.100. Por tipo de producto, hay 466 productos de ahorro, 303 productos de fondos, 296 productos de seguros y 35 productos de gestión de patrimonios, atendiendo a personas con diferentes preferencias de riesgo.

Según un informe semestral sobre el mercado chino de gestión de patrimonios bancarios publicado en julio, el número de inversores que han abierto cuentas en la plataforma de información de la industria de productos de gestión de patrimonios para pensiones personales ha superado los 1,439 millones, un aumento del 46,2% desde principios de año. Además, los inversores han comprado activamente participaciones ordinarias de productos de gestión de patrimonios para pensiones personales, con saldos de compra acumulados que alcanzan los 110.360 millones de yuanes.

Datos de Wind muestran que a finales del segundo trimestre,