Почему Китай стал мировым кредитором
С начала 2000-х годов Китай превратился в одну из ведущих финансовых держав мира. Государственные банки и финансовые институты с огромными ресурсами начали выдавать займы за рубежом. Изначально основное внимание уделялось развивающимся странам, но со временем китайские кредиты потекли и в богатые государства.
Согласно исследовательскому проекту AidData, основанному на информации о более чем 30 000 проектов, с 2000 года китайские государственные компании предоставили по всему миру займы и гранты на сумму более $2,2 трлн. Эта цифра в два-четыре раза выше предыдущих оценок.
Зарубежное кредитование Китая особенно быстро ускорилось после 2013 года, во многом благодаря Инициативе «Пояс и путь». Этот масштабный международный проект направлен на развитие экономического сотрудничества и гуманитарного обмена между Центральной Азией, Европой, Африкой и Китаем за счёт создания новых торговых маршрутов. В рамках этой программы Пекин выделил свыше триллиона долларов на строительство дорог, портов, железных дорог и другой инфраструктуры в развивающихся странах.
Какие страны получают займы от Китая и на что их тратят
Исторически большая часть китайского финансирования направлялась в развивающиеся страны (в основном в Африку и Южную Америку). Например, в Кении их использовали для строительства железной дороги, а в Аргентине — для проектов строительства гидроэлектростанций.
Ранее большинство таких займов предоставлялось правительствам для реализации крупных инфраструктурных проектов. Однако всё чаще кредиты принимают форму экстренной поддержки, поскольку некоторые страны-заёмщики сталкиваются с глубокой долговой зависимостью.
В последние годы Китай сократил кредитование бедных стран и перенаправил ресурсы в богатые государства, такие как Австралия и Великобритания. В таких случаях кредиты обычно предоставляются в виде кредитных линий, а кредиторами обычно выступают государственные учреждения, такие как Банк Китая. Некоторые из них являются публичными компаниями и входят в число крупнейших банков мира, хотя эксперты классифицируют их как рисковые, поскольку они должны следовать политическим указаниям Коммунистической партии Китая.
Финансирование идёт в ключевые сектора — добыча редких полезных ископаемых, развитие инфраструктуры и высокотехнологичные сегменты, такие как производство чипов. По данным AidData, китайские государственные банки предоставили более $335 млрд для сделок по слияниям и поглощениям в различных странах. Около 75% этих средств получили китайские компании, работающие в сферах робототехники, биотехнологий и квантовых технологий.
Примечательно, что крупнейшим получателем китайских средств за последние два десятилетия стали Соединённые Штаты. Китайские банки предоставили американским компаниям и проектам около $200 млрд. Эти средства были направлены на строительство трубопроводов, центров обработки данных, аэропортов, а также поддерживали корпоративное финансирование таких гигантов, как Tesla, Amazon, Disney и Boeing.
Топ-20 стран-получателей китайских кредитов
Как кредитование приносит пользу Китаю
Хотя инициативу критиковали за то, что она заманивает бедные страны в долговую ловушку, программа обеспечила Пекину влияние в регионах, которые долгое время оставались без внимания западных стран. Например, в 2021 году, когда США и Европа только налаживали контакты с африканскими государствами, Китай инвестировал рекордные $21 млрд ежегодно в их экономику, финансируя инфраструктуру, модернизацию сельского хозяйства и добычу полезных ископаемых.
Помимо приобретения новых партнёров, займы и строительство инфраструктуры приносят Китаю экономические выгоды. Африка обладает abundant дешёвыми ресурсами — углеводородами, редкоземельными металлами и драгоценными камнями — и считается крупным рынком сбыта китайских товаров. Дешёвая и быстрая доставка требует развитых транспортных сетей и современной инфраструктуры, которые и финансирует Китай. Таким образом, займы одновременно выгодны африканским странам, где строятся новые дороги, порты и железные дороги, и Китаю, который получает стабильный доступ к ресурсам и рынкам.
Кроме того, выдавая кредиты в юанях, Китай снижает значимость доллара США в мировой экономике. В 2021 году более
